अडानी समूह समूह में वित्तीय व्यवस्था ने ईएसजी बाजारों के माध्यम से एक नई ठंडक भेजी है क्योंकि निवेशक एक नए जोखिम के प्रति जाग गए हैं।
नॉर्वे के सबसे बड़े पेंशन फंड, KLP, ने हाल ही में अडानी ग्रीन एनर्जी लिमिटेड, साम्राज्य के नवीकरणीय हिस्से में अपने शेयरों की पूरी हिस्सेदारी को बेच दिया, इस चिंता के बीच कि यह अनजाने में हिस्सेदारी के माध्यम से दुनिया की कुछ सबसे प्रदूषणकारी गतिविधियों को वित्तपोषित करने में मदद कर सकता है। 10 फरवरी की एक सार्वजनिक फाइलिंग ने तब से स्पष्ट कर दिया है कि अडानी अपनी ग्रीन कंपनियों के स्टॉक का उपयोग एक क्रेडिट सुविधा में संपार्श्विक के रूप में कर रहा है जो अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड के माध्यम से ऑस्ट्रेलिया में कारमाइकल कोयला खदान को वित्तपोषित करने में मदद कर रहा है।
केएलपी ने अपने पोर्टफोलियो से कोयले को काली सूची में डाल दिया है, इसलिए कारमाइकल परियोजना का कोई भी अप्रत्यक्ष वित्तपोषण “हमारी प्रतिबद्धताओं के उल्लंघन” का प्रतिनिधित्व करेगा, केएलपी के जिम्मेदार निवेश के प्रमुख किरण अजीज ने एक साक्षात्कार में कहा।
चूंकि शॉर्ट-सेलर हिंडनबर्ग रिसर्च ने 24 जनवरी को अपनी महत्वपूर्ण रिपोर्ट प्रकाशित की, इसलिए निवेशकों ने अडानी के शेयरों को बेचकर धोखाधड़ी और बाजार में हेरफेर के आरोपों का जवाब दिया है। लेकिन पर्यावरण, सामाजिक और शासनादेश वाले निवेशकों के लिए, दर्द की एक अतिरिक्त परत है क्योंकि उन्हें एहसास होता है कि उनके हरे डॉलर अप्रत्यक्ष रूप से जीवाश्म ईंधन के सबसे गंदे समर्थन का समर्थन कर रहे थे। (यह भी पढ़ें: ‘क्या यह सच है एक हाई-प्रोफाइल केंद्रीय मंत्री …?’: अडानी एफपीओ पर मोदी सरकार से कांग्रेस)
एंथ्रोपोसीन फिक्स्ड इनकम इंस्टीट्यूट के मुख्य कार्यकारी उल्फ एरलैंडसन ने कहा, “अडानी समूह के अन्य हिस्सों में निवेश कारमाइकल की फंडिंग में लीक हो रहा है।” “जिन निवेशकों के पास ग्रीनफ़ील्ड थर्मल कोयला खनन के वित्तपोषण पर प्रतिबंध है, उन्हें पूरे अडानी समूह में संभावित जोखिमों पर फिर से विचार करना चाहिए।”
ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, यूरोपीय संघ में पंजीकृत 500 से अधिक फंड ईएसजी लक्ष्यों को “प्रचार” करने के लिए प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से अडानी के शेयरों को रखते हैं।
अडानी के प्रवक्ता ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया। समूह ने हिंडनबर्ग रिपोर्ट में आरोपों का बार-बार खंडन किया है और कानूनी कार्रवाई की धमकी दी है। (यह भी पढ़ें: अडानी संकट भारत में लोकतांत्रिक पुनरुत्थान को चिंगारी देगा, जॉर्ज सोरोस कहते हैं)
एएफआईआई में एरलैंडसन ने कहा कि संपार्श्विक के रूप में स्टॉक गिरवी रखने वाला एक इक्विटी निवेशक अन्य शेयरधारकों को जरूरी रूप से दूषित नहीं करता है। लेकिन अडानी समूह में “स्टॉक स्वामित्व और अन्य अंतर्संबंधों की उच्च एकाग्रता” जोखिम की एक अतिरिक्त परत का प्रतिनिधित्व करती है, उन्होंने कहा। अडानी ग्रीन के स्टॉक की अधिक कीमत संपार्श्विक के मूल्य को बढ़ाती है, जिससे एसबीआई के कोयला परियोजना के वित्तपोषण के लिए क्रेडिट जोखिम कम हो जाता है, जो तब “काल्पनिक रूप से, कारमाइकल के लिए कम ब्याज दर की पेशकश करने में सक्षम होने के कारण बैंक में अमल में आता है,” उन्होंने कहा।
अडानी ग्रीन के शेयर की कीमत इस साल लगभग 70% गिर गई है, जबकि इसका कर्ज भी कम हो गया है। कंपनी ने 7 फरवरी को कहा कि उसने तीसरी तिमाही की शुद्ध आय की रिपोर्ट करने के बाद निवेशकों का समर्थन जीता है जो एक साल पहले की तुलना में दोगुनी से अधिक थी। अडानी ग्रीन के सीईओ विनीत एस. जैन ने कहा कि नतीजे साबित करते हैं कि कंपनी के पास “बिजनेस मॉडल के साथ अच्छी तरह से संरेखित लीवरेज के साथ एक मजबूत पूंजी प्रबंधन कार्यक्रम है।”
16 फरवरी को, यह सामने आया कि समूह अडानी ग्रीन, अदानी ट्रांसमिशन लिमिटेड और अदानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन लिमिटेड द्वारा नोट बिक्री के माध्यम से $1.5 बिलियन तक जुटाने के लिए संभावित निवेशकों के साथ बातचीत कर रहा है, जैसा कि परिचित लोगों के अनुसार है। प्रक्रिया।
हिंडनबर्ग की रिपोर्ट में पाया गया कि “अडानी समूह की कंपनियां जटिल और स्पष्ट रूप से जुड़ी हुई हैं और एक दूसरे पर निर्भर हैं। सूचीबद्ध संस्थाओं में से कोई भी समूह की अन्य कंपनियों के प्रदर्शन, या विफलता से अलग नहीं है।
क्वींसलैंड में ऑस्ट्रेलिया के प्रतिष्ठित ग्रेट बैरियर रीफ से अंतर्देशीय स्थित कारमाइकल कोयला खदान, पर्यावरण कार्यकर्ताओं के लिए एक बिजली की छड़ी बन गई है, जो पर्यावरण विनाश का प्रतिनिधित्व करती है। खदान के कार्बन पदचिह्न पर अलार्म के बीच बैंकों, बीमाकर्ताओं और निवेशकों से भी पुशबैक आया है।
MSCI Inc. अदानी ग्रीन को A की रेटिंग देता है, और यह इकाई इसके कई ESG और क्लाइमेट इंडेक्स में शामिल है। एसएंडपी ग्लोबल इंक ने कहा कि इस महीने वह अडानी एंटरप्राइजेज को अपने डॉव जोन्स सस्टेनेबिलिटी इंडेक्स से हटा रहा है। सस्टेनैलिटिक्स ने कई अडानी कंपनियों के ईएसजी स्कोर को डाउनग्रेड किया है। MSCI ने कहा कि वह अपने दृष्टिकोण के बारे में सवालों के जवाब में ESG इंडेक्स में होल्डिंग्स की अधिक बार समीक्षा करना शुरू कर देगा।
नॉर्वे की केएलपी, जो लगभग 765 बिलियन नॉर्वेजियन क्रोनर (75 बिलियन डॉलर) का प्रबंधन करती है, ने 30 जनवरी को अडानी ग्रीन में अपनी स्थिति को विभाजित कर दिया, जिसमें पांच अन्य अडानी कंपनियों को शामिल किया गया था, जिन्हें उसने पहले अपने निवेश ब्रह्मांड से बाहर कर दिया था।
अजीज ने कहा, “अदानी के कॉर्पोरेट ढांचे ने अस्वीकार्य रूप से उच्च जोखिम पैदा किया कि ‘स्वच्छ’ निवेश को कोयला खनन की ओर ले जाया जा सकता है।”
अडानी ग्रीन का सबसे बड़ा बाहरी धारक TotalEnergies SE है, जिसने 2021 में 20% हिस्सेदारी हासिल की। फ्रांसीसी ऊर्जा दिग्गज ने 2015 में कोयला उत्पादन और विपणन से अपनी वापसी की पुष्टि की। सीईओ पैट्रिक पॉयने ने इस महीने की शुरुआत में कहा था कि अदानी ग्रीन और अदानी टोटल गैस लिमिटेड ., जिसमें उसने निवेश भी किया है, वे “स्वस्थ” कंपनियाँ हैं।
कंपनी के एक प्रवक्ता ने कहा, “एजीईएल में टोटलएनर्जीज के शेयरों को गिरवी नहीं रखा गया है और न ही किसी वित्तपोषण या किसी अन्य परियोजना के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाता है।” “संपार्श्विक या अन्य उद्देश्यों के लिए एजीईएल के अन्य शेयरधारकों द्वारा धारित शेयरों के उपयोग में टोटल एनर्जी की कोई भागीदारी नहीं है।”